Prime
La prime est le prix payé par l'acheteur de l'option au vendeur de l'option.
Points clés
- L'acheteur paie la prime d'avance à l'ouverture d'une position longue
- Le vendeur reçoit la prime d'avance à l'ouverture d'une position courte
- La prime constitue votre perte maximale en tant qu'acheteur
- La prime constitue votre gain maximal en tant que vendeur
Qu'est-ce qui détermine la prime ?
La prime reflète l'évaluation que fait le marché de la valeur de l'option, en fonction de :
| Facteur | Effet sur la prime |
|---|---|
| Valeur intrinsèque | Les options ITM ont une prime plus élevée |
| Temps jusqu'à l'échéance | Plus de temps = prime plus élevée (davantage de valeur extrinsèque) |
| Volatilité implicite | IV plus élevée = prime plus élevée |
| Taux d'intérêt | Effet mineur dans la crypto |
Prime ou prix d'exercice
Une confusion fréquente :
| Terme | De quoi il s'agit |
|---|---|
| Prime | Le prix que vous payez ou recevez pour entrer dans la transaction |
| Prix d'exercice | Le prix de référence utilisé pour calculer le règlement |
Exemple : vous achetez un call BTC de prix d'exercice $100,000 pour $500.
- Prix d'exercice (K) = $100,000
- Prime = $500
- Si le BTC est réglé à $102,000, votre payoff est de $2,000 et votre profit de $1,500
Sur Hypercall
- La prime est cotée en USDC
- Elle est affichée en prix par contrat, un contrat correspondant à une unité du sous-jacent (1 BTC, 1 ETH, une action d'un titre individuel comme NVDA, ou une unité de l'indice SP500)
- Votre compte est débité ou crédité de la prime au moment de l'exécution de la transaction
Voir aussi :
- Valorisation des options - Comment se combinent valeur intrinsèque et valeur extrinsèque
- Leçon 1 : Qu'est-ce qu'une option ?